Kepler efter FLSmidths cementaffär: 'Kan generera justerad ebita på över 15 procent'
Danska FLSmidth meddelade på fredagen att cementverksamheten avyttras till Pacific Avenue Partners efter att ha inlett försäljningsprocessen för 1,5 år sedan.
ANNONS
Analyshuset Kepler Cheuvreux påpekar att transaktionen, som väntas bli slutförd vid årsskiftet utan några konkurrensprövningsproblem, var en viktig katalysator och stöd för köprekommendationen.
"Framöver kommer FLSmidth att bli ett renodlat gruvutrustningsföretag med en i stort sett skuldfri balansräkning, när intäkterna från försäljningen av huvudkontoret inkluderas. I slutet av 2025 förutser vi en verksamhet med en omsättning på 15 miljarder danska kronor, med tyngdpunkt på eftermarknaden, som kommer att generera över 15 procent justerad ebita-marginal och är redo att expandera ytterligare på målmarknaderna", skriver analyshuset i en kommentar.
FLSmidth höjde i maj sina marginalprognoser för gruvutrustningen till 14-14,5 procent, från tidigare 13,5-14 procent.
Köp upprepas även efter affären. Riktkursen är 440 danska kronor.
