Analytikerkåren splittrad efter Ericssons rapport - flera riktkurser justeras ned
Telekomleverantören Ericsson släppte under måndagen siffror för det andra kvartalet. Efter rapportsläppet ger Ålandsbanken och Kepler Cheuvreux sin respektive uppdaterade syn på bolaget.
ANNONS
Kepler sänker sin riktkurs för Ericsson till 80 kronor från tidigare 85. Samtidigt upprepar man sin behåll-rekommendation. I sin uppdatering lyfter analyshuset fram en gradvis stabilisering av RAN-marknaden samt förbättrade marginalutsikter, framför allt inom Cloud software & services.
Ericsson väntas nå en justerad ebita-marginal på 14 procent till 2027, men kortsiktigt ser Kepler begränsad uppsida till följd av låg tillväxt, fortsatt osäkerhet och en svagare försäljningsprognos för 2025 och 2026.
Ålandsbanken står å sin sida fast vid en positiv syn på aktien efter rapporten. Svagare försäljning inom Networks balanserades enligt banken av ett klart starkare resultat inom Cloud Software and Services. Kvartalet förklaras även ha räddats av relativt höga patent- och licensintäkter.
"Vi har gjort endast mindre justeringar av våra estimat för 2025 och 2026 efter rapporten, där lägre förväntningar på intäktstillväxt uppvägs av lägre kostnader. Vi ser Ericsson-aktien som attraktivt värderad på P/E 12x räknat på konsensus för 2025 och 2026. En robust balansräkning ger dessutom utrymme för återföringar utöver förväntad direktavkastning på över 4 procent. Sammantaget är en positiv syn på aktien motiverad", kommenterar Ålandsbanken.
Även andra banker har följt upp rapporten med nya riktkurser och uppdaterade rekommendationer:
Danske Bank sänker riktkursen för Ericsson till 90 kronor (95), upprepar köp.
Oddo sänker riktkursen för Ericsson till 65 kronor (70), upprepar underperform.
SEB sänker riktkursen för Ericsson till 100 kronor (104), upprepar köp.
Goldman Sachs sänker riktkursen för Ericsson till 56 kronor (58), upprepar sälj.
