Kepler Cheuvreux höjer riktkursen för Sinch till 35 kronor (31) - aktien ännu inte fullt prissatt för tillväxt
Efter kommunikationstjänstebolaget Sinchs Q2-rapport höjer Kepler Cheuvreux sin riktkurs för aktien till 35 kronor från tidigare 31. Samtidigt upprepas rekommendationen köp, enligt en färsk analys.
ANNONS
I analysen förklaras bolagets justerade ebitda-resultat ha kommit in 8 procent över den egna prognosen. Samtidigt lyfter man ett nyligen startat återköpsprogram som ger stöd till aktien.
Som följd av den starka rapporten räknar Kepler med en återgång till 6 procent organisk bruttovinsttillväxt till 2027. Det fria kassaflödet under åren 2025-2026 väntas dock tyngas tillfälligt av skatteavsättningar på 700 miljoner kronor.
Sinch nuvarande värderingsmultipel beskrivs vara närmare den för telekomoperatörer än de för mjukvarubolag. Med de nya estimaten höjs därför den motiverade värderingsmultipeln till 10 gånger det justerad ebitda-resultatet för 2025, från tidigare 9 gånger.
"Den starka kursreaktionen på rapportdagen (upp cirka 25 procent den 22 juli) tyder på att aktien ännu inte är fullt prissatt för tillväxt", kommenterar analyshuset.
