Efter pandemins kraftiga uppgång och efterföljande kursras har hjälmsäkerhetsbolaget Mips nu vänt tillbaka till tillväxt, skriver Dagens industri i en analys under vinjetten Veckans aktie.
ANNONS
Tidigare motvind har ersatts av ett bättre konsumentklimat med lägre inflation och goda löneökningar, samtidigt som cykelhjälmar köpta under pandemin börjar nå en ålder där de behöver bytas ut. I siffrorna syns vändningen tydligt med sex raka kvartal av organisk tillväxt och en marginal som trendar uppåt, justerat för juridiska kostnader kopplade till en process där bolaget stöttar en kund.
Dagens industri bedömer att Mips på medellång sikt kan växa organiskt strax över 15 procent, vilket tillsammans med mindre förvärv kan ge omkring 20 procents årlig tillväxt. På längre sikt lyfts utgående patent som en risk, vilket bolaget försöker hantera genom produktutveckling och nya patent på dessa.
Analysen motiverar en värdering på p/e 27 och ev/ebit 21 på nästa års vinst, vilket ger en riktkurs runt 360 kronor inklusive kommande utdelning. Det är under Bloombergs lägsta analytikerriktkurs på 425 kronor, men motsvarar ändå drygt 20 procents uppsida och leder till slutsatsen att aktien är köpvärd.
