DNB Carnegie sänker motiverat värde för BTS efter rallyt - uppdragsanalys
DNB Carnegie sänker sitt motiverade värde för konsult- och utbildningsbolaget BTS till 130–177 kronor från tidigare 142–191 kronor, efter att ha justerat ned sina prognoser. Det framgår av en uppdragsanalys.
ANNONS
Revideringen följer i spåren av Q4-rapporten, som uppvisade minskad omsättning och lägre marginaler jämfört med föregående år. Aktien steg samtidigt omkring 30 procent på rapportdagen efter att ledningen lyft fram tydliga framsteg i Nordamerika och ökad draghjälp från snabbväxande AI-kunder.
Trots kursuppgången i samband med rapporten är aktien fortsatt ned cirka 5 procent sedan årsskiftet. DNB Carnegie bedömer att om BTS kan återgå till en lönsamhet närmare det historiska snittet finns förutsättningar för en värdering i linje med det treåriga genomsnittet på cirka 14 gånger ev/ebit.
