SB1 Markets inleder bevakning av kredithanteringsbolaget Hoist Finance med rekommendationen köp och riktkurs 185 kronor.
ANNONS
Analyshuset lyfter bolagets nya status som Specialised Debt Restructurer, vilket frigör 1,2 miljarder kronor i kapital och möjliggör en extrautdelning.
Aktien handlas kring 10 gånger väntad vinst för 2026, men SB1 bedömer att värderingen inte fullt ut speglar utdelningsbart överskottskapital och förbättrade tillväxtutsikter.
"Under 2026-2028 räknar vi med ackumulerade utdelningar på 14 SEK per aktie samt ett överskott av kärnprimärkapital på 31 SEK per aktie över regulatoriska krav. Justerat för detta motsvarar värderingen 10x, 7x respektive 5x vinst för 2026-2028. Pris i relation till bokfört värde sjunker under 1,0x mot slutet av perioden, justerat för utdelningsbart kapital. Det motsvarar en implicit kassavkastning på 25 procent 2028, givet att överskottskapitalet delas ut i sin helhet", skriver SB1.
