SB1 Markets inleder bevakning av Systemair med köp
SB1 Markets inleder bevakning av ventilationsbolaget Systemair med rekommendationen köp och riktkurs 94 kronor.
ANNONS
Analysen lyfter marginalexpansion som huvuddrivare, med ebit-marginal väntad att stiga till 10,1 procent 2026/27 från 8,9 procent 2024/25.
Resultat per aktie prognostiseras öka 15 procent för perioden 2024/25-2027/28. Aktien bedöms handlas med rabatt mot jämförbara bolag trots förbättrad lönsamhet och stark balansräkning.
"Aktien handlas under sitt historiska genomsnitt och med rabatt mot jämförbara bolag inom ventilation och byggteknik, trots en mer fokuserad verksamhet, förbättrad marginalprofil och starkare balansräkning efter avyttringen. Vi anser att denna värderingsrabatt inte är motiverad. Vi värderar bolaget till cirka 15x EV/ebit på 2026/27 års prognoser, i linje med historiska nivåer. Det ger en riktkurs på 94 SEK. Med förbättrade marginaler, accelererande vinsttillväxt och fortsatt finansiell flexibilitet bedömer vi att risk/reward är attraktiv", skriver SB1.
