Aktiespararna ser uppsida i Orkla - men stannar vid avvakta
Aktiespararna ser en god chans för Orkla-aktien att nå strax över 100 kronor, men bedömer att uppsidan inte är tillräcklig för ett köpråd. Rekommendationen blir därför avvakta, enligt en analys.
ANNONS
Med i stort sett oförändrad omsättning och en rörelsemarginal på 10,7 procent beräknas Orkla nå ett rörelseresultat på knappt 7,8 miljarder kronor nästa år. Inklusive resultatbidraget från Jotun motsvarar det enligt Aktiespararna en ev/ebit-multipel på omkring 12 gånger för 2027, vilket beskrivs som lågt för ett finansiellt stabilt bolag med marknadsledande positioner.
"Men frågan är om det är billigt nog. Utan tillväxt blir det inte särskilt intressant och när lönsamheten redan är hög kan man inte se fram emot att en fortsatt marginalförbättring ska lyfta resultatet. Det är nog förvärv som krävs för att få fart och nog för att Orkla har finansiella muskler, men det blir lite chansartat", skriver Aktiespararna.
