Flera sänkta riktkurser för Stora Enso - Inderes sänker till minska

Nordea och Jefferies upprepar köp på skogs- och förpackningsbolaget Stora Enso, men sänker riktkurserna till 11,70 euro från 12,30 respektive 11,20 euro från 12,50. SB1 Markets upprepar neutral och sänker riktkursen till 10,40 euro från 10,60.

Samtliga analyshus har blivit mer försiktiga i värderingen av bolagets svenska skogstillgångar inför den planerade avknoppningen av Bergslaget Skogar.

Nordea ökar rabatten mot bokfört värde på skogstillgångarna till 25 procent. Jefferies och SB1 Markets räknar i stället med 30 procent, där den senare tidigare antagit 20 procent.

Jefferies pekar på att det initiala fria kassaflödet från skogsverksamheten varit en besvikelse. Banken efterlyser en tydligare plan för att nå målet om ett årligt fritt kassaflöde på 117 miljoner euro.

SB1 Markets bedömer att uppdelningen inte kommer att lyfta aktien och ser större värderingspotential i UPM och SCA. Banken uppskattar att de två verksamheterna efter uppdelningen inledningsvis kan värderas till sammanlagt 10 euro per nuvarande Stora Enso-aktie.

Nordea är samtidigt positiv till en återhämtning på förpackningsmarknaden och bolagets effektiviseringsprogram. Jefferies lyfter potentialen i interna åtgärder på 500–700 miljoner euro och upptrappningen av produktionen vid fabriken i Uleåborg.

Jefferies bedömer dock att Stora Enso måste visa konkreta resultat innan marknaden är beredd att värdera upp industriverksamheten. Bolagets mål om en ebit-marginal över 10 procent på medellång sikt ses som möjligt, men banken räknar själv med 8,3 procent för 2030.

Under morgonen har även Inderes sänkt Stora Enso till minska från tidigare öka men upprepar riktkurs på 10 euro.

Stora Ensos aktie är klockan 9:30 ned nära 1 procent på Stockholmsbörsen.

Flera sänkta riktkurser för Stora Enso - Inderes sänker till minska

Aspelin gör två nya aktieaffärer – och ser möjlighet till årsslutsrally

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin gör två nya aktieaffärer – och ser möjlighet till årsslutsrally

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Publicera din analys på Börsvärlden

Flera sänkta riktkurser för Stora Enso - Inderes sänker till minska

Aspelin gör två nya aktieaffärer – och ser möjlighet till årsslutsrally

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin gör två nya aktieaffärer – och ser möjlighet till årsslutsrally

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Publicera din analys på Börsvärlden

StoneBeach genomför pilotprojekt för stort svenskt börsbolag

ECB:s Kazimir: Fler räntehöjningar krävs - marknaden underskattar storleken på åtstramningar

Silex väntas redovisa 141 miljoner kronor i justerat rörelseresultat - Modular

Totalenergies köper 30 procent av två gasfält i Malaysia

Cibus väntas redovisa 24 miljoner euro i förvaltningsresultat - Modular

Samtycke till nyhetsbrev