Inderes sänker sin rekommendation för försäkringsbolaget Sampo till öka från köp efter den senaste tidens kursuppgång. Riktkursen upprepas på 10,5 euro, framgår det av en analys.
ANNONS
Inderes anser att Sampos rapport för tredje kvartalet var operationellt mycket stark. Analyshuset har endast gjort mindre prognosjusteringar och räknar med att försäkringsrörelsens resultat växer med i genomsnitt 7 procent årligen under perioden 2026–2029. Det operativa resultatet per aktie väntas samtidigt öka med drygt 10 procent per år, bland annat med stöd av aktieåterköp och synergier från Topdanmark.
Inderes bedömer att aktien är rättvist värderad med ett p/e-tal på omkring 18 för innevarande år och 16 för 2027. Den förväntade avkastningen bygger främst på fortsatt vinsttillväxt och en direktavkastning på cirka 4 procent. Samtidigt konstaterar analyshuset att den relativt höga värderingen lämnar begränsat utrymme för besvikelser.
