Affärsvärlden kommer med en köprekommendation för NYAB och ser en uppsida på 40 procent i huvudscenariot.
ANNONS
Den organiska tillväxten under det första kvartalet var 33 procent, inkluderar man förvärvet av den norska konsultverksamheten Dovre så var tillväxten 80 procent. Orderstocken steg också betydligt.
"Den höga tillväxttakten ser vi både som tecken på hög efterfrågan på kapacitetsutbyggnad i elnäten och fortsatt hög investeringstakt inom industrins omställning. Projekt inom eldistribution, högspänningsanläggningar och energilagring växer snabbt i både Sverige och Finland", skriver Affärsvärlden.
Bolaget bedöms också ligga bra i relation till dess finansiella mål, med bland annat en nettoskuld/ebitda-kvot på 0,26x jämfört med målet på 1,5x. Här ser tidningen möjlighet för bolaget att genomföra fler förvärv.
Affärsvärlden bedömer att bolaget har goda chanser att nå en omsättning på drygt 500 miljoner euro under 2025. Tidningen räknar också med att bolaget ökar ebita-marginalen till 7,3 procent under prognosperioden.
"Renodlade konsult- och byggbolag handlas till en värdering runt 10-11 gånger den framåtblickande rörelsevinsten [...]. Jämfört med detta värderas NYAB med rabatt baserat på prognoserna för 2026. Om vi tillämpar en värderingsmultipel på 10 gånger det förväntade rörelsevinsten, ser vi en uppsida på 40 procent."
