Arctic sänker riktkursen för Alm Equity kraftigt - upprepar köp
Arctic Securities sänker riktkursen för bostadsutvecklaren Alm Equity till 60 kronor från tidigare 95 kronor, men upprepar rekommendationen köp. Det framgår av en analys inför bolagets rapport den 22 oktober.
ANNONS
Sänkningen motiveras av senarelagda byggstarter, lägre utvecklingsmarginaler och högre finansieringskostnader till följd av räntehöjningarna. Arctic sänker sina omsättningsprognoser för 2026-2027 med 19-26 procent och prognoserna för resultat före skatt med 39-52 procent.
Analyshuset räknar nu med ett justerat substansvärde på cirka 89 kronor per aktie under andra kvartalet 2027. Den nya riktkursen motsvarar en substansrabatt på 33 procent, jämfört med omkring 60 procent för noterade bostadsutvecklare. Arctic anser att en lägre rabatt än sektorsnittet fortsatt är motiverad, men att det högre ränteläget kräver en försiktigare värdering.
