Närmar sig en återgång till tillväxt
Justerat för förvärvet av Adrecord minskade bruttoresultatet med 12,8 procent, vilket var en procentuell förbättring jämfört med föregående kvartal. Adtraction uppger att marknaden fortsatt varit utmanande under inledningen av det första kvartalet, samtidigt som jämförelsetalen är tuffare efter ett starkt första kvartal 2024. Mot bakgrund av detta förväntar sig Adtraction en negativ tillväxt under det första kvartalet, i nivå med det fjärde kvartalet 2024. Samtidigt bedömer bolaget att tillväxten återvänder under det andra kvartalet, vilket tyder på att 2024 var ett tillfälligt hack i tillväxtkurvan och att en bättre marknad väntar.
Outlook
Under 2024 har Adtraction verkat i en marknad som bolaget beskrivit som den mest utmanande sedan grundandet. Trots detta genererade verksamheten en EBITA på 50,5 MSEK och starka kassaflöden, vilket visar på plattformens och affärsmodellens styrkor, den höga diversifieringen och bolagets förmåga att anpassa sig till förändringar i marknaden. Adtraction är fortsatt lågt värderat och med en positiv utsikt för 2025 bedömer vi att aktien nått en bottennivå. Vi har gjort mindre justeringar i våra estimat, men står fast vid vår prognos om en gradvis återhämtning och tillväxt under året. Vårt motiverade värde för 2026E uppgår till 56,1 SEK per aktie, vilket motsvarar en uppsida om 70,6 procent.
Aktuellt
SENASTE
