Fonden underpresterade gentemot jämförelseindex under månaden. Förvaltarna skriver att avvikelsen kom från finans och teknik, inom finans utvecklades framförallt innehaven i banksektorn svagt.
“Trots starka resultat är marknaden orolig att räntetoppen är nådd och att även resultaten nått toppen. Vi tror att marknaden överdriver den risken men är naturligtvis medvetna om situationen och är de facto något underviktade i sektorn. Utvecklingen beror inte på att de banker vi äger föll mer än index utan det var de bolag vi inte ägde som utvecklades bättre. ”
De främsta bidragsgivarna till fondens utveckling var Novo Nordisk, Fagron och Kone medan DSV, Grifols och Knorr-Bremse tyngde till utvecklingen.
Under månaden har förvaltarna inte tagit in några nya bolag utan endast justerat vikterna i portföljen. Största köp i fonden var DSV, STMicroelectronics och BNP Paribas medan den största försäljningen gjordes i Novo Nordisk.
Avslutningsvis skriver förvaltaren att man kan konstatera att industrikonjunkturen håller på att försvagas. Även om bolagen redovisade relativt starka resultat försvagades orderingången och flera bolag vittnar om sämre efterfrågan.
“Värderingen av europeiska aktier är i ett historiskt perspektiv lågt vilket är positivt. Utvecklingen mellan sektorer och bolag är dock väldigt spretig och inte minst rapportperioden har bjudit på stora svängningar vilket även öppnar för goda köplägen för den aktiva förvaltaren.”
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Handelsbanken, Fagron och DSV med portföljvikter om 3,62, 3,56 respektive 3,51 procent.
| Aktie-Ansvar Europa, % | oktober, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,6 |
| Index MM, förändring i procent | -1,4 |
| Fond i år, förändring i procent | 8,8 |
| Index i år, förändring i procent | 10,9 |
Aktuellt
SENASTE
