En annan position har varit att exponera mot underliggande räntor längre ut i löptid, vilket har blivit alltmer intressant vartefter räntorna har stigit.
“Den 2-åriga swapräntan låg vid slutet av januari på 3,13%. Ett år tidigare låg den på 0,43%. Under februari har samma ränta stigit ytterligare till 3,87%. Den uppgången utnyttjades för att förlänga räntedurationen (fondens känslighet för rörelser i de underliggande räntorna) till 1,1% i slutet av februari från 0,8 % i slutet av januari”, skriver förvaltaren.
Trots att räntedurationen har förlängts till 1,1 procent från 0,8 procent har den bidragit negativt till avkastningen på grund av stigande underliggande räntor. Kreditdurationen har förlängts från 3,7 till 4,1, vilket kan ge god utväxling när kreditspreadarna väl vänder nedåt i en mer bestående trend. Fonden är fortsatt positionerad för en miljö där kreditspreadar inte ökar dramatiskt och helst är stabila eller minskar.
Fonden har kvar en mindre exponering mot implicit aktievolatilitet som skydd mot en mer omfattande marknadsturbulens vilket gav ett neutralt bidrag under månaden.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Stadshypotek, Länsförsäkringar Bank och Millicom med portföljvikter om 11,95, 4,18 respektive 4,11 procent.
| Aktie-Ansvar Räntestrategi, % | februari, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,79 |
| Fond i år, förändring i procent | 2,3 |
| Fond ett år, förändring i procent | 0,63 |
Aktuellt
SENASTE
