“Även rörelserna i de underliggande räntorna var betydelsefulla för avkastningen eftersom en räntenedgång motsvaras av en uppgång i obligationskurserna”, skriver förvaltaren också.
Bland de innehav som kom med störst positiva bidrag fanns SIBS obligation, Infralogistics obligation samt Balders och Castellums hybridobligationer.
Fondens derviatstrategier bidrog också positivt, medan en spreadposition mellan svenska bostadsobligationer och svenska statsobligationer bidrog marginellt negativt till avkastningen. Under månaden tyngde även exponeringen mot implicit aktievolatilitet.
Vidare skriver förvaltaren att man utnyttjat marknadsrörelsen under månaden till att öka exponeringen mot implicit aktievolatilitet. Exponeringen hålls genom en ETF.
Under månaden har man också ökat andelen asiatisk high yield. Förvaltaren skriver att en ytterligare ökning kan bli aktuell, men att exponeringen även fortsättningsvis endast kommer att utgöra en mindre del av fondens totala exponering.
“Under december har denna exponering ökats från 0,6 till 0,7 i ljuset av att andelen kredithändelser är på väg ner i regionen och kreditspreadarna är relativt höga samtidigt som denna exponering bidrar till fondens diversifiering”, förklarar förvaltaren.
Räntedurationen minskade till 0,31 år från 0,75 år vid utgången av månaden. Fondens kreditduration minskade till 2,8 år från 3,1 år under månaden.
De största innehaven i portföljen vid månadsskiftet var Stadshypotek, Nordea Hypotek och Teollisuuden Voima med portföljvikter om 20,06, 6,08 respektive 4,42 procent.
| Aktie-Ansvar Räntestrategi, % | december, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 1,01 |
| Fond helår, förändring i procent | 6,64 |
Aktuellt
SENASTE
