Överläggningarna är i ett tidigt skede och Alibaba kan också utforska andra alternativ, inklusive separat notering för videoplattformarna eller att inte fortsätta med någon affär, sade personerna.
I Kina konkurrerar Youku med Baidus iqiyi och Tencent Video.
Alibaba Pictures-aktien har sjunkit med cirka 40 procent under det senaste året och bolaget värderas till cirka 1,5 miljarder dollar. Under samma period har Alibaba-aktien fallit 30 procent och har nu ett börsvärde på cirka 220 miljarder dollar.