Analyshusen huvudsakligen positiva till SKF efter kapitalmarknadsdagen
Analyshusen är huvudsakligen positiva till verkstadsbolaget SKF som föll tungt i samband med sin kapitalmarknadsdag.
ANNONS
Handelsbanken betraktar nedgången på 6,7 procent som ett resultat av att kursen gick starkt inför kapitalmarknadsdagen, men också att marknaden inte uppskattade de högre än väntade investeringarna och omstruktureringskostnaderna som aviserades för att nå de finansiella målen.
“Dessutom förväntade vi oss inte ytterligare 1,5 miljarder kronor för separationen av Automotive”, skriver banken som ser på avknoppningen av divisionen som en katalysator för ökad värdering.
Köp kvarstår på bolaget.
“Vår analys indikerar att det kombinerade rimliga värdet är 332 kronor per aktie, vilket motsvarar cirka 30 procent uppsida och innebär en ev/ebit-multipel på cirka 11,8 gånger (viktat 2025/26p)”, skriver Handelsbanken som också upprepar riktkursen 300 kronor.
Även Pareto Securities upprepar köp, samtidigt som riktkursen höjs något till 300 kronor (290).
I analysen står det att kapitalmarknadsdagen visade på den turn around-potential som finns i SKF med de nya målen.
“Vi förväntar oss att högre försäljningsvolymer under 2026/27 och mindre framtida omstruktureringar och investeringar kommer att leda till en högre värdering”, skriver Pareto vidare.
Kepler Cheuvreux har också kvar köp och en något högre riktkurs på 310 kronor.
“Vårt intryck från kapitalmarknadsdagen är sammantaget positivt. På kort sikt innebär uppdelningen högre kostnader, men på längre sikt överväger fördelarna tydligt. Vi ser god potential för en omvärdering av aktien de kommande åren”, heter det.
Ålandsbanken är också fortsatt positiv till SKF.
“Även om kostnaderna för att nå koncernens fulla potential var något högre än vad vi hade hoppats på är förutsättningarna för en fortsatt positiv omvärdering under de närmaste åren goda”, skriver banken och kommer fram till en riktkurs på cirka 340 kronor per aktie genom en SOTP-analys (summan av delarna).
Mindre positivt inställda är Deutsche Bank som anser att marginalmålen för olika tidshorisonter är något av en besvikelse och upprepar sin behållrekommendation och riktkurs på 241 kronor.
