BMC Global Select minskade 4,64 procent i juli - köpte BNP Paribas och ASML
Bildkälla: Stockfoto

BMC Global Select minskade 4,64 procent i juli - köpte BNP Paribas och ASML

Fonden BMC Global Select minskade 4,64 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,67 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 9,28 procent och är därmed sämre än index som har ökat 15,22 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Aktiemarknaderna påverkades enligt förvaltarna negativt av oro kring investeringarna i utbyggnaden av AI-datacenter.

Rapporterna från nästan samtliga bolag i fonden visade samtidigt tillväxt i både omsättning och vinst. Samsung lyfts fram med en omsättningsökning på 130 procent och en vinstökning på 1 814 procent i årstakt, samtidigt som aktien backade under månaden.

Microsoft, Amazon, Mastercard och Hong Kong Exchanges gav de främsta positiva bidragen till fonden i juli. SK Hynix, TSMC, Everus och Kandenko hörde till de negativa bidragsgivarna.

Microsoft och Amazon steg efter sina kvartalsrapporter, som var bättre än väntat. För Microsoft hänvisar förvaltarna till tillväxten inom molntjänster och ökad försäljning av AI-tjänster. För Amazon lyfts en tillväxt inom molntjänsten AWS som överträffade marknadens förväntningar.

Under juli gjordes flera förändringar i portföljen. Fonden köpte den franska banken BNP Paribas. Även ASML togs in och beskrivs som en delvis ersättare för Taiwan Union Technology, som lämnade fonden.

Inom hälsovård såldes HCA Healthcare, som funnits i portföljen sedan februari 2020. Innehavet hade under mer än sex år gett en avkastning på 210 procent i svenska kronor. Fonden har i stället Tenet Health, som enligt förvaltarna har samma typ av verksamhet men en högre tillväxtprofil.

Även Martin Marietta avyttrades under månaden. Förvaltarna hänvisar till bolagets förvärv av New Frontier Materials, som de inte anser har fallit väl ut. Under en innehavsperiod på cirka tio år hade Martin Marietta gett en avkastning på mer än 220 procent i svenska kronor.

Special Situations utgjorde 30 procent av fonden, medan exponeringen mot utbyggnaden av datacenter var cirka 35 procent. Förvaltarna lyfter även intäkter från sparande och börser som en drivare för fondens framtida avkastning.

Förvaltarna har höjt sin bedömning för totalavkastningen 2026 till 15–20 procent, från omkring 15 procent efter det första kvartalet. Samtidigt pekas utvecklingen för de långa obligationsräntorna ut som en risk.

BMC Global Select, %juli, 2026
Fond MM, förändring i procent-4,64
Index MM, förändring i procent-1,67
Fond i år, förändring i procent9,28
Index i år, förändring i procent15,22
Börsvärldens nyhetsbrev