Fordonstillverkaren Volvo har de senaste åren höjt sig på ett imponerande sätt, men investerare verkar inte helt lita på att nuvarande lönsamhet är långsiktigt uthållig. Det är nog en sund inställning. Börjar börsen på allvar tror på rörelsemarginaler i närheten av bolagets mål är aktien för billig. Det skriver Börsplus i en analys på måndagen.
"Vårt huvudscenario är betydligt mer försiktigt än bolagets starka siffror här och nu pekar mot. Men vi tänker oss att 9 procents rörelsemarginal är rimligt att räkna med uthålligt över tid", skriver Börsplus.
Givetvis finns risk för ett pessimistiskt scenario där lågkonjunktur och/eller stärkt krona golvar lönsamheten i Volvo. Mest allvarligt vore förstås om en sådan kris skulle locka fram det "gamla" konjunkturkänsliga Volvo med kärvande lönsamhet. Då finns nedsida i aktien, skriver analystjänsten.
Tror man å andra sidan på bolagets mål om minst 10 procents rörelsemarginal över en konjunkturcykel och att aktien kan värderas upp något mer så är kurser uppåt 250 kronor ingen omöjlighet på några års sikt.
"För den som söker en cyklisk aktie till portföljen är Volvo ett bra alternativ. Rådet blir köp", skriver Börsplus i sin slutsats.
Aktuellt
SENASTE
