Medicinteknikbolaget Bactiguard har förutsättningar att leverera lönsam tillväxt framöver. Men när bolaget redan värderas till 7-8 gånger intäkterna utan att visa varken stabila vinster eller höga tillväxttal är frågan om inte börsen tagit ut segern i förskott. Det skriver Börsplus i en analys på tisdagen.
Bactiguard har ett stort beroende av Becton Dickinson, BD, som stod för hela 68 procent av intäkterna 2017.
"Med höga bruttomarginaler och en stor marknad finns förutsättningar för lönsam tillväxt i Bactiguard. Men det syns till stor del i värderingen samtidigt som en fortsatt volatil försäljningsutveckling, hög skuldsättning samt storkundsberoendet av BD är tydliga risker.
För att hitta uppsida i aktien behöver man vara rejält optimistisk. Vi tycker risken för bakslag är för stor och landar i ett säljråd", skriver Börsplus i sin slutsats.
Analyshuset ser i sitt huvudscenario på några års sikt en avkastning på minus 19 procent för aktien. I det optimistiska scenariot är avkastningen 64 procent och i det pessimistiska scenariot spås ett kursras på 63 procent.
Aktuellt
SENASTE
