Carnegie Strategy ökade 3,22 procent i november

Carnegie Strategy ökade 3,22 procent i november - investerade i Kone och Kährs

Fonden Carnegie Strategy steg 3,22 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 17,11 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare John Strömgren.

Inledningsvis förklaras att återhämtningen i ekonomin fortsatte i november, även om rapporter om högre inflation än förväntat väckte oro med prisökningar på varaktiga varor som draglok. Förvaltaren skriver att det finns skäl att tro på en övergående inflation, till följd av ökad produktivitet och en högre efterfrågan på tjänster, på bekostnad av varor. Dessa faktorer nämns vara en normalisering av samhället men där en tilltagande löneinflation, främst i USA, ses vara skäl till oro.

Vidare noteras att räntorna inte påverkats nämnvärt under månaden, där realränteobligationer fortfarande handlas till negativ ränta, minus en procent i USA och runt minus 1,5 procent i Sverige.

Fortsättningsvis beskrivs den nya coronamutationen Omikron ha skapat osäkerhet på marknaderna i slutet av månaden och Strömgren förklarar att portföljen fortfarande är relativt offensiv, men mer försiktig med en reducerad aktieandel från 67 till 60 procent.

Den nordiska företagsobligationsmarknaden präglades i november av ett stort antal nyemissioner, vilket menas på satte en viss press på priserna.

Under perioden har fonden plockat in finska verkstadsbolaget Kone till portföljen. Företaget beskrivs tillverka bland annat rulltrappor och hissar, där marknaden för hissar i västvärlden förklaras vara delad av fyra olika leverantörer.

”Oligopolsituationen och en stor andel eftermarknad av den installerade basen innebär att lönsamheten är hög. I andra regioner med högre tillväxt, till exempel Kina, möter man mer konkurrens och därmed lägre lönsamhet. Marginalen har varit mycket stabil över tid. Under finanskrisen ökade omsättningen samtidigt som marginalen var oförändrad runt 14 procent. Under 2020 var omsättningen oförändrad samtidigt som marginalen ökade till knappt 13 procent. Kones finansiella situation är mycket stabil med en nettokassa om knappt 2 miljarder Euro, möjligen kan det ske extrautdelning från bolaget då styrelsen nyligen givit mandat om återköp”, skriver förvaltaren.

Fonden investerade under perioden även i golvtillverkaren Kährs, som emitterade en femårig hållbarhetsobligation. Företaget beskrivs vara ledande inom tillverkning av golv i Norden.

”Råvarorna kommer uteslutande från certifierad skog och hållbarhet är ett prioriterat område där bolaget ligger långt framme”, kommenterar förvaltaren.

Carnegie Strategys tre största aktieinnehav i slutet av månaden var Investor, Holmen och Lifco med portföljvikter om 8,1, 7,3 respektive 5,5 procent.

Fondens största emittenter var Heimstaden, Verisure och Akelius med portföljvikter om 1,8, 1,4 respektive 1,4 procent.

Gällande tillgångsfördelningen uppgår aktieandelen till 60,4 procent och ränteandelen till 39,6 procent.

Carnegie Strategy, %	november, 2021
Fond MM, förändring i procent	3,22
Fond i år, förändring i procent	17,11

Carnegie Strategy ökade 3,22 procent i november - investerade i Kone och Kährs

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Carnegie Strategy ökade 3,22 procent i november - investerade i Kone och Kährs

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Pension är ett bygge – bit för bit växer din frihet

Ny poddintervju: Umida växer med nya innovativa produkter – vd Filip Lundquist om tillväxtstrategi och alkoholfritt på frammarsch.

Scrive förvärvar Contractbook – skapar nordisk jätte inom digital avtalshantering

Mavatar – där AI möter medicin och digitala tvillingar förändrar spelplanen

Isofol genomför företrädesemission för utveckling av cancerläkemedel

Sista Bra Snack! före sommaren – framtidsportfölj, Synsam, Trump och tech

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Cecilia de Leeuw, Vd för C-RAD

Publicera din analys på Börsvärlden

Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada steg 0,7 procent till 140 stycken senaste veckan

Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA minskade 1,3 procent till 547 stycken senaste veckan

Peab tecknar samverkansavtal med SSAB för fossilfritt stålverk i Luleå

Michigans konsumentförtroendeindex reviderades upp till 60,7 i juni, från preliminära 60,5

Nya drivkrafter behövs för att fortsätta aktieuppgången i Europa enligt Goldman Sachs - BN

Samtycke till nyhetsbrev