HSBC kommer ta över de kinesiska tillgångarna, inklusive kunder, förvaltat kapital och insättningar.
Affären uppges stänga under första halvåret nästa år och finansiella detaljer lämnas inte.
Citigroup har slutfört försäljning av liknande affärer i åtta andra marknader, och totalt avser man att lämna 14 marknader. Den amerikanska bjässen räknar med att slutföra försäljningen av den indonesiska verksamheten inom området senare i år.