Givet den senaste datan kommer den amerikanska centralbanken, FED, inte att minska sina stödköp under september utan ska istället agera i november vilket är helt i linje med Erik Pensers prognos. Däremot rullar det inte alls på precis lika bra som Erik Penser vill och Thulin menar att de är långt ifrån nöjda med alla aktieportföljer i år. Givet bankens strategiska allokering med stor riskvilja har allokeringportföljerna redan avkastat mer än en årsavkastning men Erik Penser är inte nöjda där heller.
Samtidigt ser Thulin oroligt på demokraternas skatteplaner. Erik Penser har en stor position i en aktiestrategi som bygger på företagens egna aktieåterköp vilket man nu diskuterar att höja skatten på. Detta kan komma att leda till en större ompositionering för banken.
"Vi tror att stödköpen på marknaden kommer att fortsätta i dagens tempo till slutet av året. Då kommer de att sänkas för att avslutas i mars 2022. Risker kommer vara balanserade. Vi kommer även att få mer data som bekräftar att tillväxten nådde sin höjdpunkt vecka 15. Nu ska trögrörlig och släpande data bekräfta detta. Med andra ord räkna inte med att kulmen i BNP kommer störa börsen. Vi står fast vid våra prognoser inför 2021 och vår husvy med maximal aktieövervikt", avslutar Thulin.
Aktuellt
SENASTE
