Prisinformation från TradingView
Erik Penser ser stöd för risktagande
Bildkälla: Stockfoto

Erik Penser ser stöd för risktagande

Erik Penser Bank menar att marknaden hittills redan sett sex teman som helt dominerat den globala börsen. I kronologisk ordning är dessa USAs politiska risk, kriget i Ukraina, inflationen, vinstutsikter, finansiella villkor och till sist USAs konjunkturutveckling. Det skriver Jonas Thulin, chef för kapitalförvaltningen vid Erik Penser Bank i senaste veckobrevet.

För tillfället fokuserar marknaden på amerikansk konjunktur vilket enligt Thulin kan beskriva cirka 90 procent av börsutvecklingen.

"Givet att BNP-data nu leder börsen, vi får ju som bekant BNP-uppdateringar varje dag numera, inträffade en presumtiv botten på börsen igen runt den 12 maj. Nu stirrar alla på dessa modeller som varje dag uppdaterar BNP-utsikterna. De ser bra ut. Här kommer nämligen det riktigt intressanta. Om vi nu ska fokusera helt och hållet på konjunkturen så har redan börsen i stort sett prisat in en amerikansk recession. Då denna recession inte alls, till och med, väldigt långt ifrån, återfinns i data ger det ett köpläge", skriver Thulin.

Vidare väljer Penser att undvika Europa i sina portföljer. I Sverige betonar man vikten av väl valda enskilda aktieval. Man har också en exponering mot Norden där Helsingfors och Köpenhamn driver den positiva utvecklingen.

Thulin menar att man ser stöd för ökat risktagande från en återöppning av samhället efter pandemin, politiska lättnader i Kina, starka arbetsmarknader, svag positionering, upprörda investerarsentiment samt starka konsument- och företagsbalansräkningar.

Inflationen i USA har börjat sjunka och inprisade höjningar från centralbanken sjunker likaså.

"Vår prognos om peak hawkishness verkar bli infriad. Vi kan tycka att den prognosen borde ha gett mer avkastning men så har ju tyvärr inte varit fallet hittills då dessa teman skiftats ut. Dock stärker konjunkturtemat samma strategier varför vi inte har behövt göra några omallokeringar på sistone", skriver Thulin.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 30 May 2022, 15:34
RELATERAT FRÅN FINWIRE

09:38

Lannebo Fastighetsfond ökade 3,7 procent i april - ökat i Sagax, Public Property Invest och Balder

09:26

Lannebo Teknik Småbolag minskade 1,3 procent i april - ökat i Vitrolife

09:22

Lannebo Teknik minskade 2,2 procent i april - bytt AMD mot Broadcom

09:17

Storebrand Grön Obligation ökade 0,87 procent i april - deltog i emission av Kommuninvest

08:13

Storebrand FRN Företagsobligationsfond minskade 0,36 procent i april - turbulent månad för marknaden

07:52

Storebrand går från normalvikt till övervikt i svenska aktier

07:36

Strand Förmögenhetsfond har fusionerats in i Strand Småbolagsfond

06:40

Nettosparandet i fonder var -4,4 miljarder under april - Fondbolagens Förening

Aktuellt
SENASTE
09:39

Lundbeck väntas redovisa 1 790 miljoner danska kronor i justerat ebitda - konsensus

09:23

Stocks in Play - Thule lyfter på köpråd, Astra Zeneca faller på Trump-besked

09:22

Nokia stärker 5G-kapacitet åt australiensisk kund

09:20

Kurdiska PKK ska upplösas

08:57

Sampo en aktie fortsatt värd att äga - Di

08:54

Spaniens regering öppnar för att Sabadell går ihop med annan bank än BBVA - BN

08:47

Avsalt föreslår en nyemission om cirka 10 miljoner kronor, ingår kreditfacilitet

08:43

Isofol genomför fullt garanterad nyemission om 85 miljoner kronor

Aktuellt
MEST LÄSTA

Lundbeck väntas redovisa 1 790 miljoner danska kronor i justerat ebitda - konsensus

Stocks in Play - Thule lyfter på köpråd, Astra Zeneca faller på Trump-besked

Nokia stärker 5G-kapacitet åt australiensisk kund

Kurdiska PKK ska upplösas

Sampo en aktie fortsatt värd att äga - Di
Börsvärldens nyhetsbrev
SENASTE
09:39

Lundbeck väntas redovisa 1 790 miljoner danska kronor i justerat ebitda - konsensus

09:23

Stocks in Play - Thule lyfter på köpråd, Astra Zeneca faller på Trump-besked

09:22

Nokia stärker 5G-kapacitet åt australiensisk kund

09:20

Kurdiska PKK ska upplösas

08:57

Sampo en aktie fortsatt värd att äga - Di

08:54

Spaniens regering öppnar för att Sabadell går ihop med annan bank än BBVA - BN

08:47

Avsalt föreslår en nyemission om cirka 10 miljoner kronor, ingår kreditfacilitet

08:43

Isofol genomför fullt garanterad nyemission om 85 miljoner kronor

LÄS MER

Japanska långräntan steg till nära 25-årshögsta

Sampo en aktie fortsatt värd att äga - Di

Lundbeck väntas redovisa 1 790 miljoner danska kronor i justerat ebitda - konsensus

Combinedx förvärvar norskt konsultbolag specialiserat på IFS affärssystem

Tvärstopp för vindkraftstillstånd förra året

Stocks in Play - Thule lyfter på köpråd, Astra Zeneca faller på Trump-besked

Niutech Group ökade rörelseförlusten

OpenAI och Microsoft uppges revidera villkor för partnerskapet - FT