I augusti stod derivatmandatet för ett minus på 34 punkter. Enligt förvaltaren används mandatet dock främst för att anpassa netooexponeringen till fondens målbild och reducera marknadsrisken i eventmandadet, vilket gör att derivatmandatet naturligt visar en negativ utveckling då OMX stiger.
Räntemandatet blev under månaden en positiv bidragsgivare och gav ett överskott på tio punkter.
"Kreditspreadarna på såväl investment grade som high yield fortsatte att falla under augusti och kurserna på många företagsobligationer är nu tillbaka på de nivåer vi såg innan fallet i mars. Vi bibehåller en försiktig strategi där investeringarna i första hand görs i säkerställda bostadsobligationer samt företagsobligationer med god kreditkvalitet", skriver Strömsten.
Inför framtiden lyfter förvaltaren flera orosmoln på marknaden. Bland annat nämns risken för en andra pandemivåg, presidentvalet i USA samt handelskriget mellan USA och Kina. Med dessa risker som bakgrund menar Strömsten att man strävar efter hög flexibilitet i portföljen. Fondens nettoexponering låg vid månadsskiftet nära noll och utöver det nämner han att man också riktar sina investeringar mot konjunkturokänsliga aktier.
Nordic Cross Stable Return, % | augusti, 2020 |
Fond MM, förändring i procent | 3,8 |
Fond i år, förändring i procent | 10,7 |