Bildkälla: Stockfoto

Exsitec: En nordisk koncern är född - Penser

Exsitec annonserade nyligen årets tredje och största förvärv i form av Norges största Visma-partner Vitari. Tillsammans med Exsitecs position som ledande Visma-partner i Sverige skapas därmed en koncern med position som nummer ett i båda länderna. Förvärvet ger en bra plattform för organisk tillväxt men också förvärv, eftersom den norska marknaden är mindre konsoliderad än den svenska.

Vi adderar Vitari till prognoserna, vilket betyder 22% högre omsättning i snitt 2022-2024e men bara 10% högre EBITA pga Vitaris lägre marginaler. Dessa räknar vi dock på sikt kommer kunna höjas till Exsitecs nivå. Med anledning av de högre prognoserna höjer vi också motiverat värde till 176-178 kr (161-163). Ytterligare förvärv i linje med vad man presterat hittills kan addera >20 kr per aktie. Låg risk.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 09 June 2021, 12:29

Aktuellt

Intervju med Kirstin Kriz, vd för European Institute of Science AB

Electrolux: En uppåtgående trend

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

SENASTE

Nippon Steel försenar förvärv av US Steel till slutet av året

Fordonsunderleverantören Magnas resultat sämre än väntat

Bättre än väntat från Trimble - men svag Q2-guidning

Återhämtning för Stockholmsekonomin

Loomis väntas redovisa 770 miljoner kronor i ebita-resultat - Bloomberg

Nolato väntas redovisa 202 miljoner kronor i ebita-resultat - Bloomberg

Fredagens aktierekommendationer i översikt

Puig stiger i spanska börsdebuten - största IPO:n i Europa hittills i år

Aktuellt

Intervju med Kirstin Kriz, vd för European Institute of Science AB

Electrolux: En uppåtgående trend

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

MEST LÄSTA

SENASTE

Nippon Steel försenar förvärv av US Steel till slutet av året

Fordonsunderleverantören Magnas resultat sämre än väntat

Bättre än väntat från Trimble - men svag Q2-guidning

Återhämtning för Stockholmsekonomin

Loomis väntas redovisa 770 miljoner kronor i ebita-resultat - Bloomberg

Nolato väntas redovisa 202 miljoner kronor i ebita-resultat - Bloomberg

Fredagens aktierekommendationer i översikt

Puig stiger i spanska börsdebuten - största IPO:n i Europa hittills i år

LÄS MER

Janet Yellen varnar för att rubba på Federal Reserves oberoende

Di: SEB är bankfavoriten i ett ljusare konjunkturscenario

Fredagens aktierekommendationer i översikt

Nolato väntas redovisa 202 miljoner kronor i ebita-resultat - Bloomberg

Puig stiger i spanska börsdebuten - största IPO:n i Europa hittills i år

Blick Global föreslår nyval av storägaren Victor Jerlin till styrelsen

Nord Insuretech utser ny tillförordnad vd och finanschef

Tallink minskade antalet passagerare med 16,7 procent under april