Bildkälla: Stockfoto

Exsitec: Tillväxtresan fortsätter - Penser

Exsitec redovisade en justerad nettoomsättning om 133 mkr (70 mkr) i Q2, vilket motsvarar en tillväxt om 91% y/y. Den organiska tillväxten uppgick till ca. 34%. Justerad EBITA uppgick till 23 mkr (11 mkr) vilket motsvarar en marginal om 17% (16%). Återkommande intäkter för programvara (LTM) uppgick till 28% av den justerade nettoomsättningen (25%).

De svenska och danska marknaderna har enligt bolaget bidragit mest till den positiva utvecklingen under kvartalet. I Norge har man varit långsammare med att öppna upp vilket vi bedömer skapar utrymme för ytterligare tillväxt framöver. Högre andel återkommande intäkter kan framförallt förklaras av att det senaste förvärvet Vitari har en högre andel återkommande programvaruintäkter sett till total omsättning.

Starkt kvartal såväl intäktsmässigt som marginalmässigt. Ökad andel återkommande programvaruintäkter tror vi på sikt kommer bidra till högre marginaler men även till ännu stabilare kassa flöden. Med anledning av detta höjer vi vårt motiverade värde till 186-188 kr per aktie (176-178). Ytterligare förvärv i linje med vad man presterat hittills kan addera +20 kr per aktie. Vi ser fortsatt låg risk.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 12 August 2021, 11:56

Aktuellt

Intervju med Kirstin Kriz, vd för European Institute of Science AB

Electrolux: En uppåtgående trend

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

SENASTE

Uppgång bland basmetallerna

Aker BP och Serica Energy intresserade av Sval Energi - BN

Stockholmsbörsen steg initialt efter svagare än väntade jobbsiffror från USA

EQT köper mjukvaruleverantören WSO2

Amerikanska sysselsättningen ökade mindre än väntat i april

Indiens finansinspektion meddelar sju bolag i Adani-konglomeratet om regelöverträdelser

Storbritannien ska utöka vapenproduktionen för att stödja Ukraina

EU begär mer information från kinesiska elbilstillverkare i utredning om subventioner - Reuters

Aktuellt

Intervju med Kirstin Kriz, vd för European Institute of Science AB

Electrolux: En uppåtgående trend

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

MEST LÄSTA

SENASTE

Uppgång bland basmetallerna

Aker BP och Serica Energy intresserade av Sval Energi - BN

Stockholmsbörsen steg initialt efter svagare än väntade jobbsiffror från USA

EQT köper mjukvaruleverantören WSO2

Amerikanska sysselsättningen ökade mindre än väntat i april

Indiens finansinspektion meddelar sju bolag i Adani-konglomeratet om regelöverträdelser

Storbritannien ska utöka vapenproduktionen för att stödja Ukraina

EU begär mer information från kinesiska elbilstillverkare i utredning om subventioner - Reuters

LÄS MER

Tivola Games säljer mobilspel för 8,2 miljoner kronor

Uppgång bland basmetallerna

Stockholmsbörsen steg initialt efter svagare än väntade jobbsiffror från USA

Affärsvärlden: Börsen vädrar budhöjning i Karnov Group

Höjda vinstprognoser på Stora Enso efter rapport

Indiens finansinspektion meddelar sju bolag i Adani-konglomeratet om regelöverträdelser

Truecaller väntas redovisa 133 miljoner kronor i justerat ebitda - Modular

Storbritannien ska utöka vapenproduktionen för att stödja Ukraina