Starkaste innehavet under kvartal 4 var Lucid Group och Cloudflare medan fondens undervikt i Apple och Microsoft jämfört med index hade störst negativ påverkan på fondens relativa avkastning.
Vidare kommenterar förvaltartrion att tillverkare av elektriska bilar gick påtagligt starkt under kvartalet och både Tesla, Rivian Automotive och Lucid som alla tre är innehav i fonden gav god avkastning. Förvaltarna lyfter särskilt fram Lucid som annoncerade att de kommer påbörja sin kommersiella produktion och att leverans av de första bilarna kunde ske i slutet av oktober.
I övrigt kommenterar förvaltarna att sektorrotationen blev åter igen påtaglig där kapital flödade från teknik- och tillväxtaktier till värdeaktier vilket påverkade fonden negativt. Förvaltarna exemplieferar med att stora teknikbolag med stabila kassaflöden såsom Apple och Microsoft som fonden underviktar gick bra medan mindre bolag underpresterade - vilket delvis förklarar fondens negativa utveckling.
Under december månad bidrog övervikten i Marvell Technology Group och undervikten i Nvidia mest positivt medan fondens undervikt i Apple och övervikt i Cloudflare bidrog mest negativt. Förvaltarna väljer att lyfta fram Marvell Technology som kom in med en påtagligt stark kvartalsrapport vilket belönades av marknaden, bland annat steg omsättningen med 61 procent och resultatet med 28 procent.
Fondens innehav inom programvara utvecklades särskilt negativt under december där bolag såsom DocuSign, HubSpot och Cloudflare såg tvåsiffriga nedgångar månaden. Cloudflare såg en rallyliknande ökning i november för att sedan falla kraftigt i december medan DocuSign kom in med en kvartalsrapport där försäljningen var klart under förväntan. Förvaltarna framhäver samtidigt att de har fortsatt förtroende för bolagen och deras respektive affärsmodeller - inga förändringar nämns.
Förvaltartrion avslutar med konstatera att 2021 blev ett relativt bra år för IT men fjärde kvartalet präglades av högre volatilitet. De spår flera orosmoment framöver såsom stigande inflation, högre räntor och störningar i leverantörskedjorna. De förhåller sig tudelade till den stigande ränta då det hämmar investerares vilja att investera i snabbt växande teknikbolag samtidigt som det är ett tecken på god ekonomisk tillväxt.
| Franklin Technology A Acc $, % | december, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,91 |
| Index MM, förändring i procent | 2,61 |
| Fond i år, förändring i procent | 23,17 |
| Index i år, förändring i procent | 30,15 |
Aktuellt
SENASTE
