Istället pekar man på att ledningen presenterade förhållandevis betryggande framtidsutsikter, särskilt gällande 2024.
Handelsbanken skruvar ner vinstprognosen för helåret 2023 med 11 procent. Å andra sidan höjs istället vinstprognosen för 2024-25 med 3-4 procent, då man bedömer att man tidigare varit för försiktiga gällande Americas och Special Steels.
"Vi menar att SSAB är ett mer högkvalitativt bolag än den generella investeraren tror. Samtidigt som utvecklingen i Europa sannolikt kommer att vara mycket cyklisk, tror vi att det finns en uppsida vad gäller den strukturella lönsamheten i Americas. Våra vinstprognoser är betydligt högre än konsensus (i synnerhet för 2024). Baserat på våra prognoser för 2023-24, handlas aktien till P/E 5x respektive 6x, samtidigt som aktien ger en direktavkastning på 6-7 procent", skriver Handelsbanken.
Handelsbanken upprepar den kortsiktiga rekommendationen köp och långsiktig rekommendation outperform.
Aktuellt
SENASTE
