Bedömningen är att Q4-rapporten var stark och innebar en lättnad givet de tuffa jämförelsetalen.
“Trots tuffa jämförelsetal för Laundry slog försäljningen i Q4 ändå förväntningarna något. Marginalen överpresterade också, även om detta enbart berodde på F&B-divisionen”, drar Kepler som viktiga slutsatser från rapporten.
Framöver tror Kepler på förbättrade marginaler för Electrolux Professional.
“Vi tror dock att marginalen ökar ytterligare från 10,6 procent 2022 till 11,1 procent, 11,5 procent respektive 12,9 procent under åren 2023-2025, drivet av förvärv, prisökningar och en mixförändring”, står det.
Förutom Kepler har också SEB och Carnegie höjt sina riktkurser till 76 kronor (74) respektive 70 kronor (67). Båda upprepar köp.
Handelsbanken upprepar behåll på kort sikt, men sänker den långa rekommendationen till market perform från outperform.
“Gårdagens solida rapport för Q4 får oss att skruva upp våra prognoser något för rörelseresultatet 2024-25. På våra prognoser för 2024 värderas dock aktien 10 procent högre än den egna historiken (ev/ebit), vilket tillsammans med en god kursutveckling (37 procent på 3 månader) begränsar den fortsatta potentialen”, skriver banken.
Electrolux Professional stiger nära 3 procent till 61,55 kronor på Stockholmsbörsen.
Aktuellt
SENASTE
