Den svenska marknaden för dospåsanvändning utgörs av 220 000 människor och väntas växa med två procent årligen i takt med att befolkningen ökar och människor blir äldre. Mangold förväntar sig att iZafe lyckas ta fyra procent av marknaden till och med 2026, till följd av lanseringen av Dosell för privatpersoner och lyckade upphandlingar med kommuner. Över tid förväntas försäljningsandelen även att öka mot utländska aktörer.
Mangold har värderat iZafe med en DCF-modell och bedömer att bolaget kommer att visa vinst 2024. Vi har använt oss av ett högt avkastningskrav för att ta hänsyn till bolagets risk. Givet våra antaganden i basscenariot, ges ett motiverade värde om 6,00 kronor per aktie, motsvarande en uppsida om drygt 100 procent.
Analys 20210408
Aktuellt
SENASTE
