Jupiter Japan Select steg 7,5 procent under tredje kvartalet

Jupiter Japan Select steg 7,5 procent under tredje kvartalet - AI-bolag bidrog

Aktiefonden Jupiter Japan Select steg med 7,5 procent under det tredje kvartalet, medan jämförelseindexet Topix ökade med 8,1 procent. Sedan årsskiftet har fonden stigit med 25,3 procent, jämfört med indexets uppgång på 26,9 procent. Det framgår av fondens kvartalsrapport.

Fondens förvaltare Dan Carter och Mitesh Patel beskriver ett kvartal där utvecklingen på den japanska aktiemarknaden i stor utsträckning styrdes av AI-relaterade investeringar, stigande räntor och högre energipriser. Under perioden skiftade investerarnas intresse mellan olika delar av tekniksektorn, samtidigt som bankaktier gynnades av ränteuppgången.

I juli bidrog bland annat NEC positivt till fondens utveckling efter bättre kvartalsresultat inom IT, försvar och marin kommunikation. Även Wingarc1st, Visional och GMO Payment Gateway återhämtade sig när investerarnas förtroende för bolagens affärsmodeller stärktes. Samtidigt pressades flera bolag med koppling till AI-infrastruktur, däribland Kokusai Electric och Renesas.

Under augusti vände utvecklingen för flera av dessa bolag. Kokusai Electric, Macnica och Nissan Chemical hörde till fondens positiva bidragsgivare. Även Nintendo och Go Inc utvecklades väl efter rapporter som överträffade marknadens förväntningar.

Fondens relativa utveckling belastades samtidigt av att den saknade innehav i Recruit och Fujikura, vars aktier steg kraftigt. Även Sekisui House påverkades negativt av högre räntor.

I september fortsatte flera halvledarrelaterade innehav att bidra positivt, däribland Kokusai Electric, Rigaku och Macnica. Bankinnehaven Mitsubishi UFJ Financial Group och Sumitomo Mitsui Financial Group gynnades av stigande räntor, medan högre finansieringskostnader och oljepriser tyngde bland annat Toyota Motor och Suzuki.

Portföljaktiviteten var begränsad under kvartalet. I juli etablerade fonden ett nytt innehav i betalningsbolaget PayPay, samtidigt som positionerna i Bridgestone, Shin-Etsu Chemical och JMDC avyttrades.

I augusti tillkom Mitsubishi Heavy Industries. Förvaltarna lyfter särskilt fram bolagets verksamhet inom kraftproduktion, där efterfrågan på gasturbiner och kärnkraftsrelaterad utrustning ökar i samband med utbyggnaden av datacenter och återstarten av japanska kärnkraftverk. Under september genomfördes inga köp av nya innehav eller fullständiga avyttringar.

Vid kvartalets slut var Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Financial Group och Tokio Marine Holdings fondens största innehav, med portföljvikter på 6,0, 5,9 respektive 4,5 procent.

Inför årets sista kvartal väntar sig förvaltarna fortsatt investerarintresse för AI-relaterade bolag, särskilt inom komponenter, energiförsörjning och kylning. De pekar även på möjligheter kopplade till humanoida robotar och fysisk AI.

Samtidigt bedömer förvaltarna att den japanska ränteuppgången kan närma sig sin topp, vilket skulle kunna göra det svårare för banksektorn att fortsätta utvecklas lika väl. De framhåller också ökande globala risker, även om aktiemarknaderna hittills har stått emot dessa.

Avkastning, %	Q3 2026	Hittills i år
Jupiter Japan Select	7,5	25,3
Jämförelseindex (Topix)	8,1	26,9

Jupiter Japan Select steg 7,5 procent under tredje kvartalet - AI-bolag bidrog

Aspelin gör två nya aktieaffärer – och ser möjlighet till årsslutsrally

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelin: När bra rapporter inte räcker – var finns möjligheterna?

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin gör två nya aktieaffärer – och ser möjlighet till årsslutsrally

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelin: När bra rapporter inte räcker – var finns möjligheterna?

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Publicera din analys på Börsvärlden

Jupiter Japan Select steg 7,5 procent under tredje kvartalet - AI-bolag bidrog

Aspelin gör två nya aktieaffärer – och ser möjlighet till årsslutsrally

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelin: När bra rapporter inte räcker – var finns möjligheterna?

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin gör två nya aktieaffärer – och ser möjlighet till årsslutsrally

När AI-användningen växer räcker inte en policy

Aspelin: När bra rapporter inte räcker – var finns möjligheterna?

Aspelins 2040-portfölj slår index – Tången blir ny Bubblare

Publicera din analys på Börsvärlden

Porsches utvecklingschef Michael Steiner lämnar i maj 2027

Chicago inköpschefsindex lägre än väntat i oktober

ING: Tysk inflation ger ECB utrymme att avvakta med räntehöjning

Bank of England: Svag tillväxt och stigande inflationstryck i Storbritannien

Sun Pharma stoppas från tillverkning av ögonläkemedel efter kvalitetsbrister - Reuters

Samtycke till nyhetsbrev