Gruvbolaget Lundin Mining är i en god form och företaget har en stark balansräkning. Dessutom sitter bolaget på en del guldtillgångar. Det skriver Kepler Cheuvreux i en analys där köp upprepas men riktkursen sänks till 58 kronor från 68 kronor.
Kepler Cheuvreux bedömer att guld, i och med förvärvet av guld- och kopparspecialisten Chapada i fjol, nu svarar för 15-20 procent av omsättningen.
"Trots att Lundin Mining nu försenar expansionen inom zink så fortsätter vi att se ett värde samt en potential i Lundins produktionsstruktur. Kopparproduktionen väntas exempelvis att öka med 30 procent de kommande åren", skriver analysfirman.
Samtidigt har Kepler Cheuvreux intagit en mer försiktig hållning gällande metallpriserna för de kommande åren.
Gällande Lundin Mining aktien skriver firman: "Aktien är extremt billig baserat på framtida intjäning. Uppsidan är 50 procent om man antar en inte alls utmanande värdering om 4-4,5 EV/ebitda. I ett mer positivt scenario med strukturellt underskott i kopparmarknaden 2021-2022 är den potentiella uppsidan 80-100 procent".
Aktuellt
SENASTE
