MAG Interactive: Minskad spelarbas sänker omsättningsestimat - Penser

Bildkälla: Stockfoto

MAG Interactive: Minskad spelarbas sänker omsättningsestimat - Penser

Blandade siffror
Nettoomsättningen i Q1 var 69,8 mkr vs våra estimat om 81,5 mkr. Total omsättning uppgick till 80,8 mkr vilket var mer i linje med våra estimat. Ökade aktiveringar låg bakom. Spelbidraget uppgick till 47,8 mkr vilket är en ökning med 24% y/y, men ca 10 mkr under våra estimat. EBITDA uppgick till 17,1 mkr vs våra estimat om 8 mkr. Förklaringsfaktorn är att bolaget investerade 14,5 mkr i marknadsföring vs våra estimat om 22,1 mkr.

Tar hänsyn till minskad spelarbas
Baserat på de minskande investeringarna i marknadsföring samt ett lägre antal dagligt aktiva användare sänker vi våra estimat för nettoomsättning med 19% kommande år. På innevarande år sänker vi EBITDA med 8% baserat på ökade aktiveringar och minskad marknadsföring. Nya spel kan dock agera katalysator för våra estimat. Vi har endast baserat våra prognos er på befintlig spelportfölj.

Sänkt motiverat värde
Vi sänker vårt motiverade värde på aktien till 30-32 kr från tidigare 43-44 kr. Den främsta anledningen till detta är lägre diskonterade kassaflöden framöver samt ett högre avkastningskrav. I vår värdering tar vi inte hänsyn till förvärv eller kommande spelsläpp utan värderar den nuvarande spelportföljen. Spelsläpp kan således ha signifikant inverkan på våra estimat.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 20 January 2022, 11:18

Aktuellt

AlzeCures företrädesemission övertecknad – tillförs totalt 58,5 MSEK

AlzeCures företrädesemission övertecknad – tillförs totalt 58,5 MSEK

Omslagsbild för Magazine Börsvärlden med futuristisk grafik av en bil i blått digitalt nätmönster. Stor röd cirkel med texten "NYTT NUMMER UTE NU!" och underrad med orden: "Intervjuer – Placeringar – Upplevelser – After Börs

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Publicera din analys på Börsvärlden

SENASTE

Redeye: Svag rapport från Magle Group - ser betydande uppsida

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i juli

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko ökade i juli

Hammack: USA:s arbetsmarknad hälsosam trots svagare sysselsättning än väntat - BN

Jefferies höjer rekommendationen till behåll för Nestle - höjer tillväxtprognos för helåret

Jefferies höjer rekommendationen till behåll för Jefferies - höjer tillväxtprognos för helåret

Michigans konsumentförtroendeindex reviderades ned till 61,7 i juli, från preliminära 61,8

USA:s inköpschefsindex för industrin (ISM) lägre än väntat i juli

Aktuellt

AlzeCures företrädesemission övertecknad – tillförs totalt 58,5 MSEK

AlzeCures företrädesemission övertecknad – tillförs totalt 58,5 MSEK

Omslagsbild för Magazine Börsvärlden med futuristisk grafik av en bil i blått digitalt nätmönster. Stor röd cirkel med texten "NYTT NUMMER UTE NU!" och underrad med orden: "Intervjuer – Placeringar – Upplevelser – After Börs

Välkommen till sommarens nummer av Magazine Börsvärlden!

Publicera din analys på Börsvärlden

Publicera din analys på Börsvärlden

MEST LÄSTA

SENASTE

Redeye: Svag rapport från Magle Group - ser betydande uppsida

JP Morgans globala inköpschefsindex för tillverkningssektorn minskade i juli

Inköpschefsindex för industrin i Mexiko ökade i juli

Hammack: USA:s arbetsmarknad hälsosam trots svagare sysselsättning än väntat - BN

Jefferies höjer rekommendationen till behåll för Nestle - höjer tillväxtprognos för helåret

Jefferies höjer rekommendationen till behåll för Jefferies - höjer tillväxtprognos för helåret

Michigans konsumentförtroendeindex reviderades ned till 61,7 i juli, från preliminära 61,8

USA:s inköpschefsindex för industrin (ISM) lägre än väntat i juli

LÄS MER

Brasiliens konkurrensmyndighet utreder Microsoft efter anmälan från norskt webbläsarbolag

Teslas försäljning ökar i Spanien och Norge - men faller i flera länder i Europa

Affärsvärlden ser köpläge i Trelleborg – strukturförändringar väntas bära frukt

Amerikanska sysselsättningen ökade mindre än väntat i juli

Inköpschefsindex för industrin i Kanada ökade i juli

Fords försäljning i USA steg 9,3 procent i juli

Inköpschefsindex för industrin i Brasilien sjönk i juli

Fredagens aktierekommendationer i översikt