Baserat på de minskande investeringarna i marknadsföring samt ett lägre antal dagligt aktiva användare sänker vi våra estimat för nettoomsättning med 19% kommande år. På innevarande år sänker vi EBITDA med 8% baserat på ökade aktiveringar och minskad marknadsföring. Nya spel kan dock agera katalysator för våra estimat. Vi har endast baserat våra prognos er på befintlig spelportfölj.
Sänkt motiverat värde
Vi sänker vårt motiverade värde på aktien till 30-32 kr från tidigare 43-44 kr. Den främsta anledningen till detta är lägre diskonterade kassaflöden framöver samt ett högre avkastningskrav. I vår värdering tar vi inte hänsyn till förvärv eller kommande spelsläpp utan värderar den nuvarande spelportföljen. Spelsläpp kan således ha signifikant inverkan på våra estimat.
Aktuellt
SENASTE
