Mjukvaruföretaget Formpipe får en köprekommendation av Placera som lockas av stigande repetitiva intäkter under den pågående förändringen.
Formpipe, som levererar mjukvara till offentliga sektorn i Sverige och Danmark, har påbörjat en omvandling mot en Saas-modell med höga repetitiva intäkter. Denna process väntas ta sin tid men har fått hygglig fart de senaste två kvartalen.
Saas-tillväxten tros på kort sikt kunna hämma omsättningstillväxten enligt Placera men på sikt är potentialen god för en ökning av marginalerna. Detta är tydligt utifrån de senaste årens utveckling.
”På rörelsenivå har Formpipe under senaste fyra åren förbättrat rörelsemarginalen år för år. I fjol hade den ökat till 13 procent, vilket kan ställas mot knappt 6 procent 2015. Under perioden har också vinsten per aktie mer än dubblats. I ljuset av det är det mindre anmärkningsvärt att Formpipe-aktien ökat med 200 procent i värde de senaste tre åren”, skriver Placeras analytiker Fredrik von Schantz.
Mot bakgrund av en såpass stark utveckling på börsen uppger Placera att rekommendationen står och väger men man väljer ändå en köprekommendation med högre risk.
Länkar och källor:
Aktuellt
SENASTE
