Bildkälla: Stockfoto

News55: Stark tillväxt inleder året - Penser

Försäljningen för första kvartalet uppgick till 2,5 mkr (1,6 mkr) och överskred våra estimat om 1,8 mkr. Tillväxten om 53 % y/y är därmed stark, i synnerhet då Q1'20 också var ett kvartal med enbart digitala intäkter. Bruttomarginalen var 58 % mot beräknade 54 %. Vi hade räknat med ett stöd om 792 tkr under perioden, vilket medför att redovisat EBITDA (-115 tkr) underskred våra estimat.

Vi värderar fortsättningsvis bolaget med en multipelansats, men väljer att basera multiplarna på lönsamhet på grund av viss kontinuitet i redovisat resultat. Vi adderar en DCF-modell för att reflektera de långsiktiga värden som finns i bolaget. Vi ser ett motiverat värde om 2,70 - 2,75 kr per aktie och medelhög risk.
Börsvärldens nyhetsbrev
ANNONSER