Donald Trumps installation och hans tullpolitik har påverkat Latinamerikanska marknader negativt, medan AI-investeringar skapade kortvarig eufori innan marknaden skakades om av kinesiska DeepSeek.
Förvaltarna lyfter att DeepSeeks framsteg inom generativ AI utmanar etablerade aktörer och fick Nvidia att tappa i börsvärde motsvarande storleken på världens största bank, JP Morgan.
“DeepSeeks tekniska framsteg har överraskat även de mest insatta experterna, och det är fortfarande oklart vilka aktörer som kommer att dominera AI-kapplöpningen", skriver förvaltarna.
Fonden väljer en bredare strategi genom att investera i underleverantörer till AI-industrin, de så kallade "hacka och spade"-bolagen.
Denna strategi ger en mer konservativ exponering där fonden gynnas av branschens tillväxt utan att behöva satsa en enskild vinnare.
Förvaltarna framhåller att fonden under januari investerade i Mercadolibre, Latinamerikas ledande e-handels- och fintechbolag.
“Den starka nätverkseffekten gör det möjligt för Mercadolibre att expandera till nya affärsområden, såsom bank- och lånetjänster. Dessutom har bolaget en betydande potential att öka sina intäkter genom annonsering, på samma sätt som Amazon i USA”, skriver förvaltarna.
Mercadolibres värdering uppges ha varit hög länge, men den senaste tidens nedgång på Latinamerikanska marknader skapade en attraktiv ingångspunkt enligt förvaltarna. De ser bolagets marknadsposition som stark, med god lönsamhet och fortsatt stor tillväxtpotential.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var TSMC, Naspers och HDFC med exponeringar om 8,24, 5,03 respektive 3,56 procent.
| Odin Emerging Markets, % | januari, 2025 |
| Fond MM, förändring i procent | -4,32 |
| Index MM, förändring i procent | -0,71 |
Aktuellt
SENASTE
