Pareto sänker Storytel till behåll - ser ökad konkurrens från Spotify
Pareto sänker sin rekommendation för ljudboksbolaget Storytel till behåll från köp och justerar ned riktkursen till 105 kronor från 125 kronor.
ANNONS
Analyshuset ser en ökad konkurrensrisk från Spotify, som planerar att lansera nya ljudboksabonnemang samt familje- och studentplaner. Enligt Pareto kan satsningen försvaga Storytels konkurrensfördelar och på sikt begränsa bolagets tillväxtmöjligheter. Mot den bakgrunden bedömer analyshuset att förutsättningarna för en uppvärdering av aktien har försämrats.
Inför det andra kvartalet väntar sig Pareto en organisk försäljningstillväxt på 8 procent samt fortsatt marginalexpansion.
Baserat på Paretos prognoser handlas Storytel-aktien till ev/ebit-multiplar om 12,4x för 2026 och 9,2x för 2027.
