Pareto upprepar behåll för Cellavision - blir svårt att nå tillväxtmålet
Pareto upprepar behåll för blodanalysbolaget Cellavision med riktkurs 160 kronor, enligt en analys.
ANNONS
Inför Q3-rapporten är förväntningarna att bolaget uppvisar en omsättning på 190,5 miljoner kronor, motsvarande 8,3 procents tillväxt i fasta valutor.
Återhämtning i EMEA och instrumentförsäljning väntas driva tillväxten, medan Kina tynger.
Ebitda väntas bli 53 miljoner kronor med en marginal på 28 procent, 2,6 procentenheter under konsensus.
Pareto ser bolagets tillväxtmål som svårt att nå.
"Vi bedömer att det kommer att bli en utmaning för Cellavision att uppnå sitt finansiella mål på 15 procent årlig tillväxt. Vi utesluter inte att man återgår till tvåsiffrig tillväxt när instrument inom kategorier som gränsar till hematologi lanseras och den kommersiella lanseringen av reagenser i Amerika genomförs, men vi anser att en hög ensiffrig tillväxt är mer realistisk på längre sikt, samtidigt som en ebitda-marginal på över 30 procent förblir hållbar", skriver analyshuset.
Aktien värderas till 14,1 gånger ev/ebitda för 2027, en premie på 24 procent mot nordiska sektorkollegor. Värderingen begränsar enligt Pareto både risk/avkastning-ration så väl som potentialen på uppsidan.
