”Vi är nu helt ute och mer information kommer. Det som fick oss att ta av positionen, med förlust, är att president Bolsonaros senaste ekonomiska plan fick en rad ministrar att avgå. Vi kom ut ur positionen just innan det slog till på börsen. Det är ett klassiskt exempel på hur börsen straffar dålig politik även om fundamenta för bolagen fortsatt ser urstarkt ut”, skriver Pensers kapitalförvaltningschef Jonas Thulin.
I USA har Penser exponering mot Bidens stimulanspaket. Det är bara representanthuset som är kvar att rösta igenom det innan det blir en realitet.
”Vi har en direkt exponering mot detta paket och det vore så klart bra för portföljerna om det röstades fram (huset har inte gjort det då man vill få fram det stora paketet samtidigt, detta handlar om intern positionering inom demokratiska partiet)”, skriver Thulin.
I brevet avslöjar Thulin också att Penser inför rapportsäsongen har köpt in amerikanska småbolag på beskedet från kortjätten American Express om att man sett en rekordkonsumtion under tredje kvartalet.
”Vår tes är att återöppnandet av ekonomin kommer stötta småbolagen samt att Bidens paket kommer fokusera på att stödja domestika USA”, säger Thulin.
Aktuellt
SENASTE
