Utöver spliten har också sänkta prognoser spelat en viss roll i värderingen.
“Vi har lagt till en extra hög riskpremie i vår DCF-kalkyl (diskonterat kassaflöde anm. Finwire), som är basen för vårt motiverade värde, då bolagets investeringar i digitala plattformar och större försäljningskapacitet, samt timingen av de stora ordrarna i Sverige och Nederländerna, innebär en extra osäkerhet i det korta perspektivet”, skriver Penser.
I analysen uppmärksammas det också att Sensys hittills under andra kvartalet haft en stark orderingång. Den har uppgått till 259 miljoner kronor, att jämföra med 90 miljoner i föregående kvartal och 239 miljoner samma period året innan.
“Flera av ordrarna innebär återkommande intäkter i form av TraaS, med generellt sett högre marginaler. Detta understödjer vårt scenario med ökad försäljningstillväxt och marginalexpansion framöver”, skriver Penser.
Aktuellt
SENASTE
