"Den kortsiktiga konsekvensen blir ett stort utbud av räntepapper vilket eventuellt kan hämma aktiemarknaderna", skriver förvaltaren.
I Sverige låg fokuset på nyheterna kring SBB och Embracer vars aktiekurser rasade under månaden. Förvaltaren beskriver läget i SBB som mycket osäkert framöver och tror att det sannolikt kommer ske ett antal fastighetsförsäljningar för att lätta på bolagets skuldproblematik.
Inflationen ser ut att vara nära sin topp vilket skapat en tro i marknaden om att även centralbankerna närmar sig toppen av sin höjningscykel.
"Av den orsaken kommer fokus i sommar snarare att ligga på konjunktursignaler och då får man komma ihåg att det är en balansgång mellan att det tar tid innan gjorda räntehöjningar slår igenom fullt ut i ekonomin och de starka strukturella konjunkturdrivande sektorerna inom elektrifieringen, energiomställning, IT-säkerhet och försvarsindustrin som vi tidigare har lyft upp."
Under månaden har fonden ökat exponeringen mot fastighetsbolag och byggbolag samtidigt som man minskat exponeringen mot konsumentbolag.
På bolagsnivå har man ökat i Castellum och Besqab samtidigt som man minskat i Hornbach Holding.
Vid utgången av månaden var de tre största innehaven Castellum, SCA följt av Boliden med portföljvikter om 9,8, 8,0 respektive 4,9 procent.
De största sektorerna i portföljen vid månadsskiftet var fastigheter, skogsindustri samt råvaror med exponeringar om 51,3, 14,5 respektive 8,1 procent.
| PriorNilsson Realinvest, % | maj, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -6,91 |
| Index MM, förändring i procent | -2,82 |
| Fond i år, förändring i procent | -8,53 |
| Index i år, förändring i procent | 8,71 |
Aktuellt
SENASTE
