Aktiemarknaderna gynnades av ökande tecken på en mjuklandning i USA samt stigande förväntningar kring räntesänkningar i USA under 2024.
Den geografiska exponeringen hade en positiv effekt på relativavkastningen, med nollvikten mot Tjeckien som den största bidragsgivaren.
Aktieurvalen var den viktigaste drivkraften bakom avkastningen. Den var starkast i Grekland (övervikt i Piraeus Financial) och Kazakstan (nollvikt för Kazatomprom). Fonden gynnades också av val i Ungern (övervikt Wizz Air) och Slovenien (övervikt NLB Group).
På den negativa sidan var urvalet i Turkiet (övervikt TAV Airports) negativt.
Utsikterna uppges vara föga förändrade. USA:s makroekonomiska data har varit mer motståndskraftiga än väntat i år, men en avmattning ligger fortfarande i korten för 2024, även om omfattningen av denna förblir osäker med tanke på den nuvarande styrkan i den amerikanska ekonomin.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var OTP Bank, Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski och Richter Gedeon med portföljvikter om 6,8, 4,7 respektive 4,5 procent.
Finans, industri och sällanköpsvaror var de tre största sektorerna i fonden med exponeringar om 48,7, 14,8 respektive 10,3 procent.
Gällande fondens geografiska allokering var Polen, Grekland och Ungern de länder med störst exponering med vikter om 31,1, 15,5 respektive 12,7 procent.
| Schroder ISF Emerging Europe A Acc EUR, % | november, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 6,5 |
| Index MM, förändring i procent | 5,1 |
| Fond i år, förändring i procent | 35,5 |
| Index i år, förändring i procent | 22,7 |
Aktuellt
SENASTE
