en industriell process för odling av mikroalger och äger hela värdekedjan från odling till färdig produkt. Mangold ser potential i att bolaget kan utveckla nya ämnen från mikroalger, vilket uppbringar ett teknologivärde. I ett första skede ska bolaget växa på omega-3-marknaden. Bolagets verksamhet bidrar till en hållbar tillväxt vilket Mangold på sikt tror kommer att attrahera allt fler investerare. I tillägg har Mangold identifierat ett begränsat antal bolag som konkurrenter inom området för mikroalger som alternativ till fiskolja.
Marknad med potential
Bolaget går nu in i en kommersiell fas vilket föranleder oss att tro på att försäljningen ökar kraftigt under prognosperioden 2020–2027. Från 2022 räknar vi med en tillväxttakt på 20 procent. Med sina första produkter har Simris Alg riktat sig till wellnessmarknaden som uppvisar hög tillväxt. Mangold anser att Simris Alg har goda möjligheter att växa på denna marknad.
DCF visar stor uppsida En DCF-värdering har genomförts av Simris Alg för att få fram ett motiverat värde på aktien. Mangold har utgått från tre olika scenarion i en känslighetsanalys med utgångspunkt från avkastningskrav och försäljning. I ett tänkt basscenario får vi ett motiverat värde på 2,68 kronor. För att detta ska materialiseras krävs en lyckad lansering i USA och att fler produkter utvecklas. Tecken på att bolaget rör sig mot lönsamhet ser vi även som trigger för högre aktiekurs.
Aktuellt
SENASTE
