"Federal Reserve lämnade som väntat räntan oförändrad vid det senaste mötet, men Fed-chefen Jerome Powell räknar fortfarande med att inflationen rör sig ned mot 2 procent och att det blir räntesänkningar senare i år", skriver förvaltarna.
Även Riksbanken uttryckte positiva signaler kring sjunkande inflation och sänkte även sin räntebana.
Samtidigt kommer det allt fler optimistiska signaler från diverse inköpschefsindex där USA:s inköpschefsindex för industrin steg i mars till 50,3 jämfört med väntade 48,3 och i Sverige ökade motsvarande index till 50,0 jämfört med 49,2 månaden innan. Det starka inköpschefsindexet i USA ledde även till en stigande 10-årsränta igen.
"Mer positiva inköpschefer har det positiva med sig att sannolikheten för en mjuklandning i ekonomin ökar, vilket innebär att vi med stor sannolikhet kan sluta oroa oss för recessionshotet."
Däremot beskrivs utvecklingen som ett tveeggat svärd eftersom det kan riskera att öka pristrycket uppåt, vilket sätter press på centralbankerna.
Förvaltarna menar att aktiemarknaden under de senaste sex månaderna anpassat sig till en framtid med relativt svag konjunktur och sjunkande räntor.
"Detta har gjort att till exempel fastighetsbolag har utvecklats starkt och det har också inneburit att multiplarna på tillväxtbolag har stigit. Om denna förväntansbild ändras kan det innebära en något rörigare period där det uppstår säljtryck på räntekänsliga aktier och köptryck på cykliska aktier."
Om de långa räntorna skulle fortsätta stiga kan denna trend förstärkas men förvaltarna menar att inflationsstatistiken visar på en fortsatt sjunkande inflation. Om inflationen fortsätter sjunka enligt prognos bör det leda till sjunkande räntor vilket uppges vara ett bra börsklimat, särskilt om det sker samtidigt som bolagsvinsterna stiger.
"Att värderingarna har stigit kan dock leda till en något slagigare marknad framöver, med en mindre tydlig trend uppåt än under de senaste månaderna. Vi bedömer också att vi kommer att se flöden fram och tillbaka mellan sektorer baserat på inkommande statistik och uttalanden från centralbankerna. Vår bedömning är dock att den långsiktiga positiva trenden är intakt. "
Vid månadsskiftet var fondens fem största innehav SEB, Mycronic, Indutrade, Handelsbanken och Novo Nordisk.
Aktievikten uppgick till 58,1 procent inklusive ett innehav i en global aktiefond.
| Strand Förmögenhetsfond, % | mars, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,13 |
| Index MM, förändring i procent | 2,99 |
Aktuellt
SENASTE
