Bildkälla: Stockfoto

Strax: Fortsatt påverkade av makrofaktorer - Penser

Utmaningarna kvarstår
Nettoomsättningen i Q3'21 uppgick till EUR 27m (26m i Q3'20), vilket motsvarar en tillväxt om 2% y/y. Försäljningen av Egna varumärken (inkl. personlig skyddsutrustning) uppgick till EUR 12m (10), där personlig skyddsutrustning stod för EUR 4,8m (4,7). Distribution omsatte EUR 15m (16). Bruttomarginalen uppgick till 10% (29%) och kan framför allt förklaras av produktmix. EBIT under Q3'21 uppgick till EUR 0,6m (3,5).

Ser över möjligheten att IPOa distribution
I samband med rapporten meddelar bolaget att man ser över möjligheten att börsnotera segmentet Distribution. Bolaget bedömer att detta bidrar till ökad transparens samt tydliggör värdet i de olika segmenten. Vidare kommunicerade bolaget att man till följd av pressade marginaler under Q3 inte uppnådde ett av de särskilda villkoren vad gäller låneavtalet men d är en acceptans (s.k. waiver) har erhållits.

Justerar estimat och motiverade värde
Givet fortsatta utmaningar och osäkerhet bolaget står inför har vi justerat våra estimat. Från tidigare antagen återhämtning under H1 2022, antar vi nu att en del av återhämtningen kommer under andra halvan av 2022, men med full återhämtning och tillväxt 2023. Nytt motiverat värde om 4,3-4,4 kr per aktie (4,7-5,0). Hög risk kvarstår.

Finwire / Börsvärlden

Publicerad 30 November 2021, 11:10

Aktuellt

Porträtt av Håkan Tollefsen, vd för Acenta Group, bredvid texten "#Femsnabba – Börsvärlden möter Håkan Tollefsen, vd för Acenta Group,

Intervju med Håkan Tollefsen, Vd för Acenta Group

Intervju med Petra Sas, Vd för Circhem

Två personer analyserar finansiella diagram på en surfplatta

Ekonomisystem kritiseras av tjänsteföretag – slösar tid och pengar. 44 timmar per vecka försvinner på ekonomiska avvikelser

Affärsman framför modern kontorsbyggnad – symboliserar Proport Invests framgångsrika företrädesemission och starka investerarintresse.

Proport Invests företrädesemission övertecknad – styrelsen beslutar att utnyttja övertilldelningsoption

Tematisk förvaltning och megatrender – med Kristian Hahne från Söderberg & Partners

Intervju med Philip Siberg, Vd Senzime

Kristina Hunter Nilsson: “2040 har AI gjort dina pengar autonoma”

Hur blir man delägare i bolag som Klarna, SpaceX eller Truecaller – innan de når börsen?

En person sitter i gräset och håller i en smartphone som visar ett sparkapital på 540 850 kr och en graf med positiv utveckling. Runtom ligger tidningar och ett uppslaget block, belysta av varm eftermiddagssol.

Recension av spartjänsten Opti

Europeiska betalningar i fokus när fintech-världen samlas i Amsterdam

Scen på fintech-eventet Money20/20 Europe, dekorerad med gröna växter och rosa belysning, där en talare presenterar inför en publik sittande i soffor

Fintech-giganter samlas i Amsterdam – AI och betallösningar i fokus

Lightning Group genomför emission för strategiskt förvärv

Publicera din analys på Börsvärlden

SENASTE