"Rapportsäsongen har bjudit på en vinstexplosion och många bolag har även lanserat stora återköpsprogram av aktier. Kriser för ofta det goda med sig att bolagen blir tvungna att genomföra effektiviseringar av olika slag vilket tenderar att leda till bättre marginaler och höjda vinster. Det finns dock viss oro för flaskhalsar i de globala logistikkedjorna i form av halvledarbrist och problem med transportsituationen på grund av brist på till exempel containrar vilket hämmar bolagens tillväxtambitioner. Överlag ser dock situationen mycket positiv ut på de flesta håll", kommenterar förvaltarduon.
Vidare skriver Pettersson och Bruzelius att tillväxtbolagen, trots en svag utveckling i år, ger de bästa förutsättningarna till god avkastning på lite längre sikt. Den senaste veckans turbulens ger dock anledning för investerar att funder på hur man skapar en mer balanserad utveckling i portföljen.
Lösningen, enligt förvaltarna, är att ha ett större inslag av okorrelerade bolag, om tillväxtbolag orsakar mycket volatilitet måste man ha något som går åt motsatt håll. Banker gynnas av stigande räntor och läkemedelsbolag kan även dem ha en balanserande effekt.
Bland fondens största innehav inför juni fanns Intrum Justitia, LVMH, ING Group och Millicom.
| Tellus Midas, % | maj, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 2,5 |
| Index MM, förändring i procent | 2,1 |
| Fond i år, förändring i procent | 7,5 |
| Index i år, förändring i procent | 12,0 |
Aktuellt
SENASTE
