Riktkursen sänks till 18,50 (19,50) kronor per aktie. Det motsvarar en uppsida om 7,3 procent med rekommendation neutral. Revidering motiveras främst av utspädning från emissioner. Om kostnadsarbetet fortsätter, kreditnyckeltal förbättras, tillsammans med tidigare räntesänkningar än väntat finns möjlighet till ytterligare uppsida.