Affären beskrivs som en lösning för att “säkra den finansiella stabiliteten och skydda Schweiz ekonomi under denna exceptionella situation”.
I samband med förvärvet har Schweiz centralbank gett likviditetsgarantier till bankerna på upp till 100 miljarder schweizerfranc, motsvarande cirka 1 130 miljarder kronor.
Därutöver har den schweiziska regeringen gett garantier på nio miljarder schweizerfranc för att täcka eventuella förluster som UBS riskerar från affären.
“Vi är fast beslutna att göra den här affären till en stor framgång. Det finns inga alternativ i den affären”, sade UBS ordförande Colm Kelleher i ett uttalande.
Samgåendet kommer efter tidigare rapporter om att UBS inte varit intresserade av att gå samman med Credit Suisse, vars finansiella ställning ytterligare spätt på den senaste tidens bankfrossa i omvärlden.